2013年通信行业概念激活和业绩拉动投资机会众多

1.行业政策三大方向:行业准入、业务发展和用户权益。

2012 的2 月份我们撰写了《电信监管政策出台关键年影响行业长远发展》对2012 年全球的电信行业政策监管趋势和我国监管政策的重点领域的分析相继得到了验证,今年我们对判断行业出台方向的三个思路如下:

第一, 电信行业逐步的对外开放,民营资本的进入是趋势所在,有线通信和无线通信的两大领域均出现了相应的政策:移动转售和接入网开放,有望今年真正的落地;

第二, 移动互联时代的到来带来的挑战和变革:首先是宽带网络的普及和升级,迎接数据流量时代的大规模到来。有线宽带的光纤升级和无线宽带的LTE 投资建设两大领域均将是未来两到三年的建设重点。其次是电信行业业务领域发生的变化,OTT 带来的新的变革,这包括在移动话音、短信、三网融合等多个领域,行业监管部门如何平衡各方面的利益, 促进产业的健康发展。

第三, 用户安全和权益的保障逐步像国际接轨,携号转网的继续推进(困难依旧)和安全信息的保障将是监管部门急需解决的问题。

2.全球监管热点和方向:移动互联网带来新的商业模式考验着监管者的智慧。

移动互联网的快速发展,通信资源稀缺和行业产业链的利益分配格局发生的变化给行业的监管者带来新的挑战。一方面,宽带普全球都在加速:各国都在纳入普遍服务的范畴中。另一方面OTT 厂商和运营商之间博弈加剧,各国态度差异较大。

3.国内监管的热点众多,监管部门政策的陆续出台将带来两大方向的投资机会:概念题材性质的和业绩推动性质的两大类。

概念性质的:

第一,移动转售业务的开展。按照整个产业发展的规律来判断,预期将是两三年后的事情,短期将不会产生实质的业绩,在整个过程中,投资者需要考虑相关企业是否真的能拿到移动转售业务的牌照或者许可,以及移动转售企业是否能够寻找到合适的商业模式至关重要。